林宏忠认为，亲自下场交易是积累经验、发现并修正错误的最快途径。交易的本质是在前期投入中学习与完善系统，后期则通过经验带来回报。
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今年是林宏忠第二次参加投顾网联合期货日报举办的期货寻星赛，在第一届比赛中，他获得了量化组冠军，本届比赛他获得了对冲套利组季军。他表示，参加比赛，一方面可以方便自己记录交易、复盘交易；另一方面，可以通过大赛平台展示自己，链接大赛、交易员、机构和资方等。
根据市场变化灵活调整策略
2013年年底，在大学期间林宏忠就开始关注数字货币，那时他以主观交易为主，市场规则比较简单，参与人数也比较少，其间他赚到了“第一桶金”，从此他就喜欢上了投资交易。2015年，林宏忠进入了证券市场，经历了股市大跌，他逐渐体会到证券市场的残酷，之后开始大量的学习，2016年年底，机缘巧合之下，林宏忠入职了一家私募公司，他接触到商品期货市场。“截至目前，我已经做了8年的商品期货交易，一直致力于研究CTA趋势策略和套利策略。”他说。
今年比赛竞争尤为激烈，林宏忠坦言：“我是量化组选手，参赛和没有参赛对交易结果的影响比较小。”他认为，程序化能克服情绪的影响，唯一不同的是，通过跟踪其他交易者的参赛数据，能更快地发现自身策略的不足，提高自己对策略的迭代速度。
在林宏忠的交易中，CTA趋势跟踪策略和套利策略是他常用的两大工具。他认为，趋势跟踪策略是一种长期有效的策略，但需要面对风险置换收益的挑战。林宏忠坦言，这类策略的特性在于时间周期长，净值回撤可能会持续半年甚至一年，对交易者的心理承受能力是极大的考验。因此，他会根据不同的市场状态，适时调整策略配置的比例。
相比之下，套利策略的胜率较高，持有体验也更佳。林宏忠侧重跨期套利，当近月合约和远月合约的价差偏离正常范围时，他通过买入低价合约、卖出高价合约锁定利润。在他看来，将趋势策略与套利策略结合，可以显著提高资金利用效率，同时增厚收益。他认为，根据市场行情灵活调整策略间的配置比例，是保持交易体系稳健的重要手段。
谈到今年的期货市场行情，林宏忠表示，今年市场结构较往年更加分化。全球经济复苏放缓、美联储降息及地缘风险等因素，使市场的不确定性显著增大，价格波动更加剧烈且难以预测。一些过去被认为是规律性的市场经验，今年可能已不再适用。
尽管如此，市场的复杂性也带来了更多交易机会。例如，受经济形势和政策变化影响，一些期货品种出现了较大的价格波动，为敏锐的交易者提供了获利空间。但林宏忠也提醒：“这种环境下市场风险更高，交易者需要具备更强的宏观经济分析能力、信息筛选与解读能力，以及交易策略应对能力。”他认为，交易者应不断学习和适应市场变化，在交易中提升综合素养。
唯有专注方能行稳致远
交易中，林宏忠不重仓单一品种和板块，同时会设置“硬止损”。他认为，这种做法或许无法让交易者成为市场的“明星”，但能够让其成为市场的“寿星”。通过长期的交易实践和对市场规律的观察，他逐步完善了这一理念。
在风险控制方面，林宏忠将其比喻为海上航行中的坚固船舷。他表示，量化交易的优势在于能够事前做好风险控制，他把所有能想到的风险控制以代码形式呈现，尽量避免人为干预的失误。例如，在今年大赛中，对由于软件问题引发的股指多单损失，他迅速总结教训，改进了软件通知功能，并加强了盘前维护工作。
林宏忠采用的是全品种、多周期、多策略的组合交易，以量价因子为主。他认为，低相关性的策略组合是交易的核心，而拉长时间会放大策略组合的效果差异。能否在有趋势的品种上持有足够的头寸，是策略打磨的重点。
在实际交易中，林宏忠深刻体会到“用钱换经验”的意义。他认为，亲自下场交易是积累经验、发现并修正错误的最快途径。交易的本质是在前期投入中学习与完善系统，后期则通过经验带来回报。
他提醒兼职交易者，期货交易不能影响生活本身，应控制好投入的本金。而对全职交易者而言，每年的收益应覆盖时间成本与机会成本，否则全职交易便失去了意义。他认为，大资金应追求稳健，而小资金则可以博收益。
期货交易如果操作得当，可以为个人带来财富增值的机会。期货交易促使人们学习金融知识、宏观经济分析、市场供需关系等诸多领域的内容，这不仅有助于在交易中做出更明智的决策，也能拓宽个人的知识面，增强分析问题和解决问题的能力，这些能力在生活的其他方面，如理财规划、职业发展等也能发挥积极作用。
“任何时候都要保持冷静，风险永远是第一位的。”林宏忠多次提及这一点。他表示，交易者需要认识到市场赚钱的难度，避免因为短期的成功而忽视风险。同时，他认为交易者需要观察市场赢家与输家的特征，总结规律并建立一套正期望值的系统。
“交易市场是认知兑现最快的地方，尽可能提升自身的认知。” 林宏忠认为，交易是不断学习和适应市场变化的过程，唯有稳健与专注，方能在市场中行稳致远。
责任编辑：田靖